中泰股份股票最新消息(中泰股份股票)

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【行业—钢铁】笃慧/郭皓：关注后期货币环境对地产链条影响

核心观点：本周上证综合指数下跌0.96%，其中钢铁板块下跌1.20%。节日期间最重要变化莫过于部分城市房地产调控升级，市场对产业链相关周期品中期需求担忧加剧。相对于调控政策而言，我们更关注的后期货币政策是否转向，利率环境被迫收紧是后期周期品最核心风险。从目前情况判断，我们更加倾向于政策意图并非一味打压房地产市场，热点城市库存较低，扭转价格上涨方向难度较大。热点地区交易成本增加后有利于向三四线城市外溢，同时政策上加大土地供给，有利于房地产投资后期恢复，对周期品需求构成支撑。短期钢市情况来看，由于国庆长假期间交易中断，到货增加会造成库存再次积累，对钢价形成短期压制。

投资建议：后期若货币政策继续延续，地产投资启动，钢铁板块可关注标的如新钢股份、方大特钢、太钢不锈、三钢闽光、鞍钢股份、金岭矿业等。另一方面关注新材料类标的应流股份（核电军工部件）、云海金属（汽车轻量化）、钢研高纳（高温合金）、海特高新（化合物半导体材料）等。

【行业—房地产】罗文波：政策调控落地，假期行情依旧火热

核心观点：十一期间，为遏制房价过快上涨，北京、南京、深圳、郑州、成都等热门一二线城市纷纷出台楼市调控政策，主要包括限购限贷和增加土地供给。我们认为，这次集中性的限购限贷政策出台源于核心一二线城市的房价上涨过快和居民杠杆率过高，信贷从企业向居民转移的速度超出了合理范围，因此本次调控也是及时并且必要的。但政府的本意并不是打压房价，而是控制杠杆率和房价涨幅在合理的范围内，且居民的杠杆率与企业的杠杆率之间存在一种动态平衡。参考2010-2014年10月的限购影响，我们认为：（1）短期内，限贷将比较有效地减少杠杆，带来成交增速的回落。（2）成交增速回落一段时间后，价格也会出现回调，其中一线城市由于刚需的承接效应，回调将会小于二三线城市。（3）目前地产投资下行压力显著大于2010年的时期，开发商在限购背景下将会更谨慎的拿地和开工，成交增速的回落与投资增速的回落几乎同步，因此我们认为从成交回落到上游产能的需求传导链将会更加快速直接，而上游的需求疲弱将会很快打破弱平衡，政策即会调整，因此长期来看地产的基本面并不悲观。我们认为未来一到两周内地产板块具备个股性机会。

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投资建议：建议关注：1）目前为止仍处于NAV高折价的，一线城市土储丰富的，如招商蛇口，新城控股等；2）国企改革标的：鲁商置业、天保基建（未覆盖）等。

【行业—煤炭】刘昭亮：政策调控落地，行业供应偏紧将走向平衡，继续看好4季度煤炭投资机会

核心观点：政策调控对煤炭股的估值打压基本结束，继续看好4季度煤炭股的投资机会。目前，煤炭股的机构配置比重仍然较低，采掘业仅回到2013~2014年的水平，低估值、高盈利特征表明煤炭有着较高的安全边际，我们测算3季度重点公司的净利润对应的年化PE普遍在15倍以下。我们认为，政策调控煤价预期的不确定性边际影响降低（调控预期已经落地），先进产能投放对应的是落后产能淘汰，产能结构优化，不会改变整个供需格局，不用担心煤价，因为去产能是中央供给侧改革的第一位，只有煤价保持在一定高位，才能妥善降低煤炭企业债务和协同解决员工安置问题。同时下游需求可能存在预期差，后面房地产投资是否如市场预期那么悲观存在不确定性。

投资建议：我们判断：随着供需有望走向平衡，煤价将继续维持相对高位，去产能仍在继续，市场担心的政策调控对煤炭股的估值打压基本结束，十月份陆续公布的三季度业绩将为板块形成更良好的一致预期，而市场并未全反应基本面反转的预期

【公司—泰华智慧】马路萌：智慧城市整体解决方案提供商

核心观点：智慧城市整体解决方案提供商。公司主营业务为提供智慧城市整体解决方案，业务涵盖咨询规划、集成服务、投资运营等服务。业务布局涵盖中小城镇和县域智慧城市整体实施、智慧城市行业垂直解决方案、城市与行业大数据。公司自2012年就抢抓机遇率先进入智慧城市业务领域，进行了大量的行业调研，积累了丰富的城市及行业数据，行业理解深刻。智慧城市产业政策持续加码。大城市智慧城市实施的行业特征和中小城镇整体落地。优势突出，多行业领域积累众多成功案例。行业资源整合能力强，市场拓展卓有成效。成长动力：以昌乐为标杆向智慧城市整体建设推进。

投资建议：我们预计公司2016-2018年营业收入分别为4.73亿元/6.39亿元/8.65亿元，归属母公司股东的净利润分别为7640万元/10254万元/14181万元，按照最新股本摊薄的EPS分别为0.85元/1.14元/1.58元。

行业动态

1、房地产 | 9月30日至10月8日期间，南京、厦门、深圳、苏州、合肥、无锡、天津、北京、成都、郑州、济南、武汉、广州、佛山、南宁、珠海、东莞、上海、南昌等城市先后发布新楼市调控政策，多地重启限购限贷。任泽平认为，本轮房价涨幅创历史之最，本次房地产调控堪称史上最严。各地步调一致、态度坚决、政策严厉，并有央媒引导舆论，可能是各地落实最新中央精神，建议重视此次调控决心。判断房地产小周期趋于结束，这一轮房价上涨接近尾声。

2、诺贝尔奖 | 瑞典斯德哥尔摩当地时间10月3日中午11时30分，2016年诺贝尔生理学或医学奖在瑞典卡罗林斯卡医学院揭晓，日本科学家大隅良典（YoshinoriOhsumi）荣获这一奖项。

点评：中泰证券分析指出，细胞自噬斩获诺贝尔生理学或医学奖将极大地促进肿瘤、神经系统疾病等相关领域地关注度和投资机会。首先，细胞自噬相关药物雷帕霉素（西罗莫司）生产企业直接受益。国内获得西罗莫司生产批文的企业包括华北制药、浙江医药、华东医药、海正药业等；其次，相关疾病领域：肿瘤（恒瑞医药、双鹭药业等）、神经退行性疾病（京新药业、神威药业、联邦制药等）；最后，细胞同类概念股：安科生物、香雪制药等细胞治疗龙头都将受益。

4、禽链 | 益生或上调第三季度业绩预期，并且父母代11月报价提升至80元。中泰证券点评称，前期禽链超跌是由于部分资金因为短期商品代价格未超预期而撤出，有点雷同于14年年底养猪股行情，但我们同样看到15年上半年养猪股翻4倍！我们认为目前是禽链的最佳买点，祖代产能现在环比下降很快，真正的供给端下降开始传导至父母代！

5、网络信息 | 中共中央政治局9日下午就实施网络强国战略进行第三十六次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，加快推进网络信息技术自主创新，朝着建设网络强国目标不懈努力。

点评：除不断提升软硬件自主研发水平外，《网络安全法(二审草案)》已通过全国人大审议并于8月完成公开征求意见，年内有望正式出台，这将成为中国互联网安 全环境建设的里程碑，网络安全市场将迎来爆发式增长，绿盟科技、北信源等行业龙头有望受益。

6、油价 | 10月7日，布伦特油价收于51.93美元/桶，本周累计上涨5.85；WTI油价收于49.81美元/桶，本周累计上涨3.25%。原油冻产协议、美国原油库存下降、北美飓风警报等推动布伦特油价本周上涨，并突破50美元/桶。

点评：海通证券认为，油价反弹，化工行业受益，可关注五类投资机会。（1）油气开采。油气开采公司直接受益于油价上涨。相关公司包括新潮能源、新奥股份、洲际油气等。（2）业绩弹性。油价反弹带动石化公司业绩提升。相关公司包括恒逸石化、桐昆股份、东华能源等。（3）油服。油价上涨将带动石油公司资本支出增加，油服公司订单提升。相关公司石化油服、中海油服、通源石油、杰瑞股份等。（4）煤化工。油价上涨，优质煤化工公司将获得一定成本优势。相关公司三聚环保、神雾环保、华鲁恒升、丹化科技等。（5）综合油气公司。相关公司中国石化、中国石油等。

7、AR/VR | 最近AR游戏又迎来一位重量级选手—Father.io7。9月22日，全球第一款增强现实多人射击竞技游戏Father.io亮相2016腾讯全球合作伙伴大会，该游戏以其创新性的玩法和出色的画面引起了业界的极大关注，被认为是最令人期待的AR手游，普遍预测该游戏将成为继Pokemon Go之后，下一个爆款AR游戏。另外，近日，索尼中国宣布将于10月13日举行PS VR中国发布会，将正式发布PS VR国行版和新款PS4主机。

点评：AR由于硬件门槛不高，应用中和真实生活更为贴近，因而具有更强的社交属性，也更容易产生现象级产品，并出现爆款推动的脉冲式发展。Father.io如果后期能顺利和腾讯达成代理合作，其有望凭借其创新性的玩法和出色的画面再次掀起国内AR热潮。可关注AR相关公司：苏大维格、、GQY视讯等。

8、煤炭 | 神华、中煤、同煤、伊泰四大煤企均将10月份的5500大卡下水煤长协价格上调至548元/吨，涨幅创历史记录。回首9月份各煤种均大幅上涨，9月底，环渤海动力煤综合指数561元/吨，涨幅30.5%；京唐港主焦煤1090元/吨，涨幅25.3%。但与现货市场价格一路飙升相对的是，A股煤炭板块受多空交织影响，震荡盘整，当月仅上涨0.43%。

点评：中信建投证券指出，从目前生产情况看，煤炭先进产能矿释放后供给恢复速度未达预期，综合当前库存以及动力煤冬储行情以及炼焦煤的银十旺季，两煤种价格仍有向上的空间，政策微调意在将煤价控制在合理范围之内，政府去产能信心不变；此外，煤炭股在8月以来的提价周期中处于调整趋势，股价对政策调控已有充分预期，因此受影响不大。当前影响煤炭股的主要变量来自于对业绩估值的修复、旺季投机因素、宏观需求及风险偏好。因此，中信建投对后续煤炭股走势继续看好，并判断后期倾向于中等反弹行情。可关注潞安环能、西山煤电、陕西煤业、冀中能源、开滦股份、阳泉煤业、兖州煤业、*ST神火等。

9、铁路改革 | 据报道，交通部副部长、国家铁路局局长陆东福接任中铁总总经理，盛光祖退休。陆东福是铁路系统在岗最资深干部，同时又有交通运输部履历。

点评：兴业证券认为，铁总换帅被认为是铁路改革的重要前提，尽管改革步骤仍不明确，但对于当前改革预期较低、今年涨幅滞后的铁路运输公司而言是重要的正向催化剂，强烈建议买入铁路运输板块。铁龙物流（主营铁路特种集装箱，是综合运输体系和铁路现代物流发展的最直接受益标的）；广深铁路（客运提价+资产注入+土地开发多重催化剂，2016年业绩+40%）；大秦铁路（公路治超提振铁路运煤需求，四季度业绩改善可期，现金流充裕蕴含外延式并购机会）。

10、恒大系/深国改 | 中国恒大在港交所发布公告称，以订立正式交易协议为前提，将通过深深房以发行人民币普通股（即A股）及╱或支付现金的方式购买凯隆置业持有的恒大地产100%股权从而使凯隆置业成为深深房的控股股东的交易。

点评：目前，深圳国资仍有深物业A、深深宝A等净壳公司，另外，沙河股份、通产丽星等公司市值较低，其业务被整合亦有较大可能。

11、TDI/MDI | 生意社最新数据显示，10月8日，沧州大化TDI最新销售一口价27000元/吨，较前期上调2000元/吨，15万吨装置正常运行。由于市场进入消费旺季，出口情况较好，加之行业产能收缩，TDI价格今年2月以来持续上涨，考虑到TDI的主要原料甲苯的价格涨幅相对较小，TDI生产企业盈利能力有望改善。此外，MDI节后货源供应较为紧张，且下游开工旺季已经到来，受此影响产品价格继续上涨。10月8日，上海巴斯夫10月聚合MDI挂牌价执行21000元/吨，环比上调6000元/吨。万华化学聚合MDI挂牌价在20000元/吨。

12、分散染料 | 据悉，安诺其活性染料已于国庆前提价，随着销售旺季来临，部分分散染料 产品实际成交价已逐步提升，后期价格可能上涨。公司目前拥有分散染料产能2.5万吨，计划在年底达到3.6万吨。

13、三季报 | 按申万细分行业分类的统计显示，传媒、化学纤维 和畜禽养殖业中，已发布业绩预告公司前三季度净利润预计同比增速下限分别达116%、161%和1137%，明显高于其半年报业绩增速，显示上述三行业三季报业绩或提速。

14、车联网 | 2016中国通信技术与车联网发展论坛暨车联网产业链合作研讨会日前在重庆举行，会上启动的筹建中国智慧交通车联网产业创新联盟。另外，中国电动汽车百人会研修班消息透露，工信部计划或在本月底公布中国智能网联汽车发展技术路线图。按照智能网联汽车技术路线图，中国实现汽车自动驾驶，共分为4个阶段，至2025年或更长时间实现高度或完全自动驾驶。相关概念股有千方科技、保千里、拓普集团等。

15、机器视觉 | 第十三届中国国际机器视觉展览会暨机器视觉技术及工业应用研讨会(Vision China 2016)将于10月17-19日举办。

点评：机构预测，2018年全球机器视觉系统及部件市场规模达到50亿美元。上市公司中，涉及机器视觉的主要有万讯自控、永创智能、联创电子等。

16、农业 | 国务院总理李克强10月8日主持召开国务院常务会议，通过《全国农业现代化规划》。会议指出，农业现代化是国家现代化的基础和支撑。要稳定完善农村基本经营制度，引导农户依法自愿有序流转土地经营权，发展多种形式的适度规模经营。

点评：机构预计，“十三五 ”期间，仅作为农业信息化 普及，就有望创造出万亿级别的蓝海市场。不管是产前的农资电商 、农机 电商还是产中的产中的农业物联网、生产管理信息化系统，又或者是产后的农产品电商、农产品大宗交易平台，都将充分受益。另外，农机现代化与生态农业 等相关主题在农业现代化的推进过程中也将步入黄金发展期。相关概念股可关注铁汉生态、吉峰农机、隆平高科等。

17、深港通 | 证监会正式发布实施内地与香港互联互通机制若干规定，交易所将陆续发布配套规则，确保深港通顺利开通。证监会以后对配置比例不做限制，由其自主决定，取消以前关于“股票不低于50%，现金不高于20%”的规定。另深交所正式发布与深港通相关的八大业务规则，标志着深港通业务规则基本齐备，基础制度已成体系。

18、旅游 | 国庆黄金周期间，全国共接待游客5.93亿人次，同比增长12.8％，累计旅游收入4822亿元，同比增长14.4％。出境跟团游客总数量约为139.9万人，同比增长11.9％。俄罗斯成黑马，免签小众国家同增4倍。同程CEO吴志祥内部信确认与万达旅业合并。

19、央企改革 | 宝钢股份、武钢股份双双发布复牌公告称，已根据上交所《问询函》要求对有关问题进行了回复，并对《吸收合并报告书》及其摘要进行了修订和补充披露。两家公司股票将于10月10日复牌。另外，《华尔街日报》援引知情人士称，中远集团和中国海运集团计划将11个造船厂合并为一个实体，预计明年初之前宣布合并计划。中国联通称，母公司联通集团正在研讨混合所有制改革实施方案。

20、网约车 | 北京：须为“京人京车”；上海：需沪籍沪牌；深圳：网约车驾驶员要具有本市户籍或者持有有效的《深圳经济特区居住证》；持有有效的相应准驾车型机动车驾驶证，且至申请时具有3年以上驾驶经历等。广州：未提本地户籍车牌，要求具有本市公安部门核发的相应准驾车型机动车驾驶证，《经营许可证》有效期为8年。重庆：车辆须有本地牌照。

21、化妆品 | 财政部决定从1日起，取消对普通美容、修饰类化妆品征收消费税。化妆品税率调整为15%，进口环节消费税税率由原先的30%也同时下调为15%。这一调整对行业带来重大利好。欧莱雅随即表态将下调相关产品价格。

22、食盐 | 发改委：明年起全面放开食盐价格，保持食盐价格基本稳定；特殊情况下可依法采取临时价格干预或其他紧急措施，防止普通食盐价格异常波动。相关概念股可关注井神股份、兰太实业。

23、食品安全 | 10月1日，《网络食品安全违法行为查处办法》正式实施，对网络食品交易平台法律责任进行了细化。淘宝上的食品商家有一百余万家，因无证等原因将被清退的商家数量预计将有数十万。

24、奶粉 | 从10月1日起，“史上最严”奶粉新政——《婴幼儿配方乳品产品配方注册管理办法》正式实施。申请注册的国内外奶粉品牌需提供研发报告、研发能力等10多项证明文件，不符合中国标准的“洋奶粉”将被阻止入境，另外根据规定，每个企业原则上不得超过3个配方系列共9种产品配方。以往个别乳企旗下经营多个配方多个系列产品的乱象将得到终结。

25、纳米晶体 | 劳伦斯伯克利国家实验室的研究人员使用新材料，将晶体管的制程从14 纳米缩减到了1纳米，相关论文已在《科学》发表。这一研究展示了目前世界上最小的晶体管，推翻了此前认为无法制作出小于 5 纳米栅极的看法。

26、环保 | 新修订的《上海市环保条例》1日起正式实施。该《环保条例》将最严格的法律责任从大气污染防治领域扩大至所有环境保护领域。

27、黄金 | 10月4日，COMEX 12月黄金期货下跌43美元或3.3%。为2013年12月以来最大单日跌幅，报1269.70美元/盎司，为6月23日以来最低收盘价。10月5日、10月6日期价继续下跌，盘中摸至1264.1美元/盎司低点。截止6日20:39，现货黄金失守1260美元整数关口，报1259.10美元/盎司。

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